1.公(gong)允價值套期(qi)（現金流不(bu)變，擔心公允價值變動(dong)，產生風險(xian)敞口(kou)）

舉例

（1）某企業簽訂一項以固定利(li)率(lv)換浮動利(li)率(lv)的利(li)率(lv)互(hu)換合(he)約，對其承擔的固(gu)定利率(lv)負債的利率(lv)（下降）風(feng)險(xian)引起的公允價值變動風(feng)險(xian)敞口進行套(tao)期(qi)。

理解

固定(ding)(ding)利(li)率負債(zhai)支付的(de)現(xian)金(jin)流(liu)量(liang)不(bu)受利(li)率下降的(de)影響，但會(hui)因利(li)率下降引起負債(zhai)的(de)公(gong)(gong)允(yun)(yun)價(jia)(jia)值(zhi)上升。通過固定(ding)(ding)利(li)率換浮動利(li)率，規避(bi)因利(li)率下降帶來的(de)公(gong)(gong)允(yun)(yun)價(jia)(jia)值(zhi)變(bian)動風險，所以(yi)屬(shu)于公(gong)(gong)允(yun)(yun)價(jia)(jia)值(zhi)套期。（現(xian)金(jin)流(liu)量(liang)不(bu)會(hui)變(bian)動，但公(gong)(gong)允(yun)(yun)價(jia)(jia)值(zhi)將會(hui)變(bian)動）

固定利率負債（被套(tao)期項目(mu)）→利率(lv)互換合約（套期工(gong)具）

（2）某企業購買一項看跌期(qi)權(quan)合同，對持有的選擇以公允價(jia)(jia)值(zhi)計(ji)(ji)量(liang)且其(qi)變(bian)(bian)動(dong)計(ji)(ji)入其(qi)他綜合收益(yi)的非交易(yi)性(xing)權(quan)益(yi)工具投資的證券價(jia)(jia)格(ge)風險引起的公允價(jia)(jia)值(zhi)變(bian)(bian)動(dong)風險敞(chang)口(kou)進行(xing)套期(qi)。

理解

現金流量沒有變(bian)動，但規(gui)避(bi)了公允(yun)價值變(bian)動風險(xian)，如：

（3）某石油公司簽訂一項6個月后以固定(ding)價格購買原油的合同(tong)（尚(shang)未確認的確定承(cheng)諾(nuo)），為規避原油價格（下跌）風險(xian)，該公司(si)簽訂一項(xiang)未來賣(mai)出商品（原(yuan)油）期貨合約，對該確定承諾的(de)價格風(feng)險引起的(de)公允價值變(bian)動風(feng)險敞口進行套期。

尚未(wei)確認的(de)確定承諾（被套期項(xiang)目(mu)）→期貨合約（套期工具）