財務(wu)風險是指企業在經營活動中(zhong)由(you)于(yu)各種不確定因素而導(dao)致財務(wu)狀況惡(e)化的可能(neng)性。財務(wu)風險的五大特征如(ru)下。

1.客觀性

財(cai)務風險是客觀存在(zai)的(de)，不(bu)受個人意(yi)志(zhi)的(de)影響。無論企業是否意(yi)識(shi)到，外部環境的(de)變(bian)化(如市場波動(dong)、利率調(diao)整、政策變(bian)化等)都(dou)可能對企業的(de)財(cai)務狀況產生影響。

2.不確定性

財(cai)務風險(xian)的(de)發(fa)生時間、程度和結果具有不確(que)定性(xing)。企業無法準確(que)預測風險(xian)何時發(fa)生以及(ji)其具體影(ying)響，這增加了財(cai)務管理的(de)復雜性(xing)。

3.可度量性

雖(sui)然(ran)財(cai)務(wu)風險(xian)具有不確定性，但可以通過(guo)定量分析(xi)的方法進行評估和預測(ce)。例如，通過(guo)財(cai)務(wu)比率分析(xi)、現金流預測(ce)、風險(xian)模(mo)型等(deng)工具來衡量風險(xian)水平(ping)。

在CMA中，風(feng)險(xian)可以(yi)劃分為以(yi)下類型。

1.災害(hai)風險：是(shi)指與自然災害(hai)有關的風險，如風暴、洪水等(deng)。

2.財務(wu)風(feng)(feng)險(xian)：是指無法(fa)籌集(ji)業(ye)務(wu)所需資金的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)，包括短期(qi)(流動性風(feng)(feng)險(xian))和(he)長期(qi)(償付(fu)能(neng)(neng)力的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian))。這種風(feng)(feng)險(xian)可(ke)能(neng)(neng)受(shou)到諸如(ru)戰略決策等(deng)內部因素的(de)(de)影響(xiang)，也可(ke)能(neng)(neng)受(shou)到諸如(ru)全球經濟狀況(kuang)變化等(deng)外部因素的(de)(de)影響(xiang)。

3.營運風(feng)險：是指與公司成(cheng)本(ben)結(jie)構中固定成(cheng)本(ben)和變動成(cheng)本(ben)的組合有關的風(feng)險。該風(feng)險會隨著固定成(cheng)本(ben)的比例增加而增加。營運風(feng)險也可能來自內部流程和系(xi)統(tong)故(gu)障、人事、法律合規性問題，以(yi)及(ji)政(zheng)治不穩定。

4.戰(zhan)略(lve)風(feng)險(xian)：是指與規劃和戰(zhan)略(lve)決策相關的(de)風(feng)險(xian)。

5.資本充足(zu)性風險：是指與公(gong)司保護儲(chu)戶的能(neng)力有關的風險。

所(suo)以，從以上(shang)內容來看，在(zai)CMA中，營運風險不屬于財(cai)務風險，二者均是風險的類型，

財務風(feng)(feng)險(xian)的特(te)征是(shi)指(zhi)財務風(feng)(feng)險(xian)在(zai)發(fa)生、發(fa)展和影(ying)響過(guo)程中所表現出的本質屬性(xing)和特(te)點。

1.客觀性：財務風險(xian)是客觀存在的(de)，不以人的(de)意志為轉移。

2.不確(que)定(ding)性(xing)：雖然可以通(tong)過分析歷史(shi)數據和趨勢(shi)來評估風險(xian)發生的(de)可能性(xing)，但具體(ti)的(de)時間、程度和影響范圍仍具有不確(que)定(ding)性(xing)。

3.損益性：財務風險既可能帶(dai)來損失，也可能帶(dai)來收益。

4.相關性：財務(wu)風(feng)險往(wang)往(wang)不是(shi)孤立存在(zai)的，而是(shi)與市場(chang)風(feng)險、信用風(feng)險、操(cao)作(zuo)風(feng)險等交織在(zai)一起。

 5.可控(kong)性：通(tong)過(guo)科學的(de)風險(xian)管理方法(fa)和工(gong)具，企業可以降低財務(wu)風險(xian)的(de)影響。

6.動態性：隨著時間推(tui)移，企業的經營狀(zhuang)況、市場環境和政策(ce)法(fa)規等(deng)因素會(hui)發生變化，從而(er)影響財務風險的性質(zhi)和程度。

財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)是(shi)指企業在財(cai)(cai)務(wu)管(guan)理活動中(zhong)因內外部環(huan)境的不(bu)確定性而(er)導致企業可能遭受損失的風險(xian)。根據不(bu)同的分類標準，財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)可以分為以下幾類。

1.按資(zi)本運(yun)動環節劃分

(1)籌資風險：因(yin)資金(jin)供需變(bian)化(hua)、利(li)率波動等導(dao)致企業償債能(neng)力(li)或融資成本的不確定(ding)性。

①利(li)率風險(xian)：市場利(li)率變動增加債務成(cheng)本。

②再(zai)融資風險(xian)：無法以合(he)理條件續借資金。

③匯(hui)率(lv)(lv)風險(xian)：匯(hui)率(lv)(lv)波動影(ying)響外幣債務(wu)成(cheng)本。

④財務杠桿效(xiao)應：負(fu)債比例(li)過高放大收益波動(dong)。

財務風險可以(yi)從(cong)資(zi)產負(fu)債狀況和(he)收益狀況兩方面進行分(fen)析。

 1.從資(zi)產負債(zhai)狀況分析財務風(feng)險 從資(zi)產負債(zhai)分析，主要分為三種類(lei)型：

(1)流動資產的購置(zhi)大(da)部(bu)(bu)分由(you)流動負債(zhai)籌(chou)(chou)集(ji)，小部(bu)(bu)分由(you)長期(qi)負債(zhai)籌(chou)(chou)集(ji);固定(ding)資產由(you)長期(qi)自(zi)有(you)資金和大(da)部(bu)(bu)分長期(qi)負債(zhai)籌(chou)(chou)集(ji)，也就是流動負債(zhai)全部(bu)(bu)用來(lai)(lai)籌(chou)(chou)集(ji)流動資產，自(zi)有(you)資本全部(bu)(bu)用來(lai)(lai)籌(chou)(chou)措(cuo)固定(ding)資產，這是正常的資本結(jie)構型，財務風險很(hen)小；

(2)資產負(fu)債(zhai)表(biao)中(zhong)(zhong)累計結余(yu)是紅字，表(biao)明(ming)一部分自有資本被虧損侵蝕，從而總資本中(zhong)(zhong)自有資本比重下降，說明(ming)出現財(cai)務危機，必須(xu)引(yin)起(qi)警(jing)惕；

(3)虧損侵蝕了(le)全(quan)部(bu)自有資(zi)本，而且還占據了(le)負(fu)債一部(bu)分(fen)，這種(zhong)情(qing)況(kuang)屬于資(zi)不抵債，屬于高度風(feng)險，必(bi)須采取(qu)強制措(cuo)施。

2.從企業收(shou)益狀況分析財務風險.從企業收(shou)益分析，分為(wei)三個層次：

(1)經(jing)(jing)營收(shou)入(ru)扣除經(jing)(jing)營成本(ben)、管理費(fei)用、銷售費(fei)用、銷售稅金(jin)及(ji)附(fu)加等經(jing)(jing)營費(fei)用后的經(jing)(jing)營收(shou)益。

根據風(feng)(feng)險(xian)的來源類型可(ke)(ke)以(yi)將財務(wu)風(feng)(feng)險(xian)劃分(fen)為(wei)(wei)：籌資(zi)風(feng)(feng)險(xian)、投資(zi)風(feng)(feng)險(xian)、資(zi)金回收風(feng)(feng)險(xian)和收益分(fen)配(pei)風(feng)(feng)險(xian)。根據可(ke)(ke)控程度分(fen)類，則分(fen)為(wei)(wei)可(ke)(ke)控風(feng)(feng)險(xian)和不可(ke)(ke)控風(feng)(feng)險(xian)。

在(zai)戰略財務(wu)管理中，財務(wu)風(feng)(feng)險包括流(liu)動性(xing)風(feng)(feng)險和(he)(he)(he)償(chang)債能力風(feng)(feng)險。流(liu)動性(xing)風(feng)(feng)險是(shi)指企業資產不(bu)能正常和(he)(he)(he)確(que)定性(xing)地轉(zhuan)移現金(jin)或(huo)企業債務(wu)和(he)(he)(he)付(fu)現責任(ren)不(bu)能正常履行的可能性(xing)。

財務風險的概念

財(cai)(cai)務(wu)(wu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)是包(bao)含有企業(ye)可能喪失償(chang)債能力(li)的風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)和(he)股東收益的可變性，是企業(ye)在(zai)財(cai)(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)過(guo)程中必須面對的一個(ge)現實問題，財(cai)(cai)務(wu)(wu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)是客觀存在(zai)的，企業(ye)管(guan)理(li)者對財(cai)(cai)務(wu)(wu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)只(zhi)有采取有效(xiao)措(cuo)施(shi)來降(jiang)低風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，而不(bu)可能完全消除(chu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)。在(zai)戰略財(cai)(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)中財(cai)(cai)務(wu)(wu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)是指(zhi)無法籌集(ji)業(ye)務(wu)(wu)所需資(zi)金的風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，這(zhe)種(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)可能受到諸(zhu)(zhu)如(ru)(ru)戰略決(jue)策等內部(bu)(bu)因(yin)素的影(ying)響(xiang)，也(ye)可能受到諸(zhu)(zhu)如(ru)(ru)全球經(jing)濟狀況(kuang)變化等外部(bu)(bu)因(yin)素的影(ying)響(xiang)。

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