從會計角度理解，套(tao)期(qi)保值(zhi)是企業(ye)為(wei)規避風險，指定一項或(huo)一項以上(shang)套(tao)期(qi)工(gong)具，使套(tao)期(qi)工(gong)具的公允價值(zhi)或(huo)現(xian)金流(liu)量變動，預期(qi)抵銷被套(tao)期(qi)項目全部(bu)或(huo)部(bu)分公允價值(zhi)或(huo)現(xian)金流(liu)量變動。由此，套(tao)期(qi)保值(zhi)劃(hua)分為(wei)三類，即(ji)公允價值(zhi)套(tao)期(qi)、現(xian)金流(liu)量套(tao)期(qi)和境(jing)外經(jing)營凈投資(zi)套(tao)期(qi)。
更新時間：2019-07-19 14:04:32 查看全文>>
期(qi)(qi)貨(huo)套(tao)期(qi)(qi)保值的(de)基(ji)本(ben)原理就在(zai)于某一特定(ding)商品(pin)的(de)期(qi)(qi)貨(huo)價格(ge)和現貨(huo)價格(ge)受(shou)相同經(jing)濟(ji)因素的(de)影響和制約，價格(ge)走勢是(shi)一致的(de)。
期(qi)貨(huo)套期(qi)保值有(you)兩(liang)種方(fang)式(shi)：空頭（賣出）期(qi)貨(huo)套期(qi)保值，多頭（買(mai)入(ru)）套期(qi)保值。
外(wai)(wai)匯(hui)套期(qi)保(bao)(bao)(bao)值的(de)(de)(de)原理就(jiu)是利用外(wai)(wai)匯(hui)期(qi)貨交易，確保(bao)(bao)(bao)外(wai)(wai)幣(bi)資產或外(wai)(wai)幣(bi)負債的(de)(de)(de)價值不受或少受匯(hui)率(lv)變(bian)動帶(dai)來的(de)(de)(de)損失(shi)。外(wai)(wai)匯(hui)匯(hui)率(lv)套期(qi)保(bao)(bao)(bao)值的(de)(de)(de)方式(shi)可分(fen)為，多頭(tou)套期(qi)保(bao)(bao)(bao)值和空頭(tou)套期(qi)保(bao)(bao)(bao)值。
套期(qi)保(bao)值的原(yuan)理是無(wu)論(lun)到(dao)期(qi)日的股票價(jia)格上升還是下降，投資(zi)組合(he)的現(xian)金(jin)凈流量都相同。只要(yao)股票數量和期(qi)權(quan)份數比(bi)例配置適(shi)當，就可(ke)以使風險完全(quan)對沖。
在有效金融市場上，完全對沖(chong)頭(tou)寸的回報率為短期無風(feng)險利率。
套期(qi)保值原理是無論(lun)到期(qi)日(ri)的(de)股票價格上升還是下降，投資(zi)組合的(de)現(xian)金凈流量(liang)都相同。只要股票數(shu)(shu)量(liang)和期(qi)權份數(shu)(shu)比例(li)配置適當，就可以使風險完全(quan)對(dui)沖。
在有效(xiao)金融(rong)市場(chang)上，完全對(dui)沖(chong)頭寸的回報率(lv)為短期無(wu)風險利率(lv)。
套期保值的種類：賣(mai)出套期保值和買入(ru)套期保值。
賣(mai)出(chu)套(tao)期保值是為了防止現貨(huo)價格(ge)，在交割(ge)時下跌的(de)風險而(er)先(xian)在期貨(huo)市場(chang)賣(mai)出(chu)與(yu)現貨(huo)數量相當的(de)合約所進行的(de)交易方式。
買(mai)入套期(qi)保(bao)值(zhi)是(shi)指(zhi)交易者(zhe)先在(zai)期(qi)貨市場(chang)買(mai)入期(qi)貨，以便將來在(zai)現(xian)貨市場(chang)買(mai)進現(xian)貨時不(bu)致(zhi)因價格上漲(zhang)而給自己(ji)造成(cheng)經濟損失的(de)一種套期(qi)保(bao)值(zhi)方式。
套(tao)(tao)期保(bao)值(zhi)(zhi)的(de)方式是買入套(tao)(tao)期保(bao)值(zhi)(zhi)和賣出套(tao)(tao)期保(bao)值(zhi)(zhi)，
買入套期保值的目的是回避(bi)價格(ge)上漲的風(feng)險，
遠期(qi)套期(qi)保值是指公(gong)司(si)在遠期(qi)外匯(hui)市場上(shang)按(an)照已(yi)經確(que)(que)(que)定(ding)的(de)期(qi)匯(hui)匯(hui)率(lv)，買入或賣出在將來約定(ding)的(de)日子交出或收入確(que)(que)(que)定(ding)數(shu)量(liang)的(de)一(yi)種貨幣，以換(huan)取確(que)(que)(que)定(ding)數(shu)量(liang)的(de)另一(yi)種貨幣，將外匯(hui)交易(yi)風險固定(ding)在一(yi)定(ding)范圍(wei)的(de)行為。
現貨(huo)套期保值指(zhi)的(de)是利用現貨(huo)交(jiao)易(yi)進行套期保值，套期保值是指(zhi)交(jiao)易(yi)人在買進(或(huo)賣出)實際(ji)貨(huo)物的(de)同時(shi)，在期貨(huo)交(jiao)易(yi)所賣出(或(huo)買進) 同等數量的(de)期貨(huo)交(jiao)易(yi)合同作為保值。
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